"滬倫通"第二單!中國太保將發行GDR登陸倫交所,成首家A+H+G上市險企

來源:互聯網 閱讀:0 發布:2019-09-24 09:35:03

"滬倫通"第二單!中國太保將發行GDR登陸倫交所,成首家A+H+G上市險企

繼華泰證券發行首只滬倫通產品之后,中國太保也出“大招”。

中國太保9月23日公告稱,該公司董事會同意發行全球存托憑證(Global Depository Receipts ,GDR)并在倫交所掛牌上市。此次發行的GDR所代表的新增基礎證券A股股票不超過6.2867億股,不超過此次發行前公司A股股份的10%。

這是國內首家公告擬發行GDR的保險機構。此次GDR發行完成后,中國太保將成為第一家A+H+G上市(上海、香港、倫敦)的保險公司。

"滬倫通"第二單!中國太保將發行GDR登陸倫交所,成首家A+H+G上市險企

擬發行GDR并登陸倫交所

中國太保9月23日召開的第八屆董事會第二十次會議審議并通過了《關于中國太平洋保險(集團)股份有限公司發行GDR并在倫敦證券交易所上市方案的議案》。會議同意該公司發行全球存托憑證,并申請在倫敦證券交易所掛牌上市。GDR以新增發的該公司A股股票作為基礎證券。每份GDR的面值將根據所發行的GDR與基礎證券A股股票的轉換率確定。

全球存托憑證又名“國際存托憑證”( Global Depository Receipts ,GDR),指在全球公開發行,可在兩個或更多金融市場上交易的股票或債券。較之在國外發行和上市股票,可克服國外投資者在股票買賣、分紅派息、配股及行使其他股東權利等方面的諸多不便。

此次發行的GDR所代表的新增基礎證券A股股票不超過6.2867億股,不超過此次發行前中國太保A股股份的10%。

從發行對象來看,此次GDR擬在全球范圍內進行發售,擬面向合格國際投資者,及其他符合相關規定的投資者發行。發行價格則根據國際慣例和滬倫通監管規定,通過訂單需求和簿記建檔,根據發行時境內外資本市場情況確定。具體發行時間將根據境內外資本市場狀況和境內外監管部門審批進展情況決定。

此次發行的GDR可以在符合境內外監管要求的情況下,與基礎證券中國太保A股股票進行轉換。根據《滬倫通監管規定(試行)》的要求,此次發行的GDR自上市之日120日內不得轉換為境內A股股票。

太保為何發行GDR?

作為上海的重要金融企業,在上海金融國資體系中,中國太保與浦發銀行、國泰君安同為三大金控平臺。近年來,中國太保一直是價值增長路線,從賬面上看并不缺錢。

中國太保最近發布的2019年半年報數據顯示,該公司上半年實現營業收入2203.86億元,其中保險業務收入2078.09億元,同比增長7.9%;實現歸母凈利潤161.83億元,同比大增96.1%。截至6月末,太保集團綜合償付能力充足率296%,核心償付能力充足率290%,均遠高于監管要求。

那么,中國太保為何計劃發行GDR并登陸倫交所?據了解,太保此次發行GDR擬募集資金將在扣除發行費用后,將用于穩步推進該公司國際化布局及補充資本金。

太保在公告中表示,該公司致力于成為具有國際競爭力的一流保險金融服務機構,謀求外部成長機會、推動內部成長動能轉換,全面提升公司經營水平。

總體而言,此次發行GDR并上市有三大大好處:

一是有助于該公司在全球范圍內引入優質投資者,豐富股東構成,持續完善公司治理;

二是有助于該公司穩步推進國際化布局,進一步提升全球影響力;

三是有助于該公司夯實資本基礎,提升該公司穩健經營能力和風險管理水平,支持該公司轉型2.0戰略的全面實施。

滬倫通開通后第二單

中國太保此次擬登陸倫交所也是我國資本市場加快對外開放產物。去年以來,證監會、上交所明確支持境內藍籌企業借助“滬倫通”業務渠道,充分利用倫交所的國際金融中心地位發行全球存托憑證。

所謂“滬倫通”,是指上海證交所和倫敦股票交易市場的互聯互通。符合條件的兩地上市公司,可以發行存托憑證(DR)并在對方市場上市交易。與滬港通的投資者可在兩個市場上購買股票不同,滬倫通是讓海外買家通過DR工具間接持有對方市場股票。

2018年10月12日,證監會正式發布《關于上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯互通存托憑證業務的監管規定(試行)》。2019年6月17日,滬倫通正式通航。上交所上市公司華泰證券發行的滬倫通下首只全球存托憑證(GDR)產品在倫交所掛牌交易。

從今年6月華泰證券發行首只GDR產品后,到中國太保再次計劃登陸倫交所,僅僅三個月。

滬倫通包括東向業務和西向業務兩個部分,華泰證券和中國太保都屬于西向業務。實際上,企業順利發行GDR并不容易。根據規則,東向中國存托憑證發行人應為在倫交所主板上市且進入英國金融行為監管局官方名單高級上市部分的公司,西向全球存托憑證發行人應為上交所主板A股上市公司且其發行的全球存托憑證應進入英國金融行為監管局官方上市名單。

發行GDR并上市須滿足以下條件,包括但不限于:1.根據一般性授權的建議發行GDR并上市已于臨時股東大會上獲批準,且授權已授予董事會;2.中國銀保監會及中國證監會等中國主管機關已批準建議發行GDR并上市;3.已取得將GDR納入UK FCA認可名單及在倫敦證券交易所主要市場滬倫通板塊買賣的批準。

華泰證券、中國太保相繼登陸倫交所,這對促進境內機構融入全球核心資本市場、促進上海和倫敦兩大金融中心城市的合作有著非常積極的意義。

一位投行人士分析認為,企業通過倫交所上市有很多好處,包括可以募集資金、提升企業知名度等。目前中國保險業發展很快,已經成為亞洲第一、全球第二大保險市場,中國太保作為國內頭部保險公司,在吸引國際投資者方面具有一定的優勢。

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